Yarı iletken şirketlerinin hisseleri, ABD'deki ara seçimlerde Demokratların Kongrenin hem Senato hem de Temsilciler Meclisi kanadında çoğunluğu elde etmesinin ardından bu hafta sert düştü. Yatırımcılar, yeni Kongre'nin yapay zeka yatırımlarını sınırlayacak düzenlemeler getirebileceğinden endişe ediyor. Haftalık bazda kayıplar ABD, Asya ve Avrupa'daki çip üreticilerinde yüzde 7,8 ile yüzde 36,8 arasında değişti.
Yarı iletken hisseleri neden düştü?
Satışların ana nedeni, yapay zeka teknolojilerine yönelik yatırımların yavaşlayabileceği beklentisi. Yapay zekadaki ilerleme son yıllarda küresel ekonomik büyümenin önemli itici güçlerinden biri oldu. Düzenlemelerle veri merkezi yatırımlarının duraklaması ise çip talebine ve sektörün karlılığına dair soru işaretlerini öne çıkardı. Satış baskısı özellikle çip üreticileri ile veri merkezi şirketlerinde yoğunlaştı.
ABD ara seçimlerinde Demokratlar hangi sonucu aldı?
3 Kasım'daki ara seçimlerin ardından CNN, CBS News gibi medya kuruluşları, Demokratların her iki Kongre kanadında da çoğunluğu kazandığını bildiriyor. Bu sonuçlar henüz projeksiyon niteliğinde ve sandalye sayıları ajanslar arasında farklılaşabiliyor. Senatoda Cumhuriyetçilerin elindeki 53-47'lik üstünlüğün Ocak ayında Demokratlara geçeceği belirtiliyor.
Yapay zeka düzenlemesi tartışması nasıl büyüdü?
Arizona'dan Demokrat Partili Temsilciler Meclisi üyesi Yassamin Ansari, yapay zeka sektörüne daha sıkı düzenleme getirilmesini ve gelişmiş yapay zeka teknolojilerinin geliştirilmesine geçici olarak ara verilmesini savundu. Bu mesajlara diğer bazı üyelerin de destek vermesi, regülasyon riskine dair algıyı güçlendirdi. Ancak bu çağrıların yasalaşıp yasalaşmayacağı ve hangi kapsamda uygulanacağı belirsizliğini koruyor.
Hangi şirketlerin hisseleri ne kadar değer kaybetti?
AA'nın aktardığı haftalık verilere göre kayıplar şöyle:
- Kioxia (Japonya): yüzde 36,8
- Marvell Technology (ABD): yüzde 28,1
- Micron Technology (ABD): yüzde 22
- SK Hynix (Güney Kore): yüzde 20,2
- Samsung Electronics (Güney Kore): yüzde 16,1
- Intel (ABD): yüzde 14,4
- ASML (Hollanda): yüzde 11,5
- AMD (ABD): yüzde 11
- Broadcom (ABD) ve TSMC (Tayvan): yüzde 9,9
- Nvidia (ABD): yüzde 8,8
- Texas Instruments ve GlobalFoundries (ABD): yüzde 7,8
Düşüş yalnızca ABD'yle mi sınırlı kaldı?
Hayır, satışlar küresel ölçekte yaşandı. Güney Kore'de SK Hynix ve Samsung Electronics, Japonya'da Kioxia, Tayvan'da TSMC ve Hollanda'da ASML de değer kaybetti. Bu tablo, ABD'deki politika beklentisinin küresel çip tedarik zincirinde fiyatlamaya yansıdığını gösteriyor.
Piyasaların odağında hangi sorular var?
Yatırımcılar, teknoloji şirketlerinin yüksek yatırım harcamalarının ne ölçüde karlılığa dönüşeceğini sorguluyor. Bu da sektördeki yüksek değerlemeleri yeniden tartışmaya açıyor. Yapay zeka ve yarı iletken sektörlerinin ABD büyümesinde önemli rol oynaması nedeniyle olası düzenlemelerin kapsamı da yakından izleniyor.
Satışlar diğer sektörlere yayılır mı?
Bunu piyasalar önümüzdeki dönemde takip edecek. Teknoloji şirketlerine yönelik düzenleme beklentisinin gündemin merkezinde kalması bekleniyor. Yatırımların ne ölçüde sınırlanacağı da fiyatlamayı belirleyecek başlıca konulardan biri olacak. Bu haber yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
